Mit Bitstack können Sie auf verantwortungsvolle Weise in Bitcoin sparen. Aber warum in Bitcoin? Ist es eine gute Idee, mit dieser Kryptowährung Vermögen aufzubauen?
Im Laufe der Jahre hat sich Bitcoin als unverzichtbarer Vermögenswert in einem Anlageportfolio etabliert. Es hat hauptsächlich drei Vorteile, die seine Verwendung als Ersparnisse rechtfertigen und die wir in diesem Artikel untersuchen werden:
ihre Geldausgabe ist vorhersehbar und disinflationär;
das Zahlungssystem kann nicht manipuliert werden;
Bitcoin bietet absolutes Privateigentum.
21 Millionen Bitcoins, nicht eine mehr
Eines der Merkmale von Bitcoin ist, dass das Regime für die Ausgabe seiner Währung, Bitcoin, vorhersehbar und disinflationär ist. Mit anderen Worten, die monetäre Emission von Bitcoin ist degressiv. Im Laufe der Zeit werden immer weniger Bitcoins erstellt. Der Konsens stellt sicher, dass der Grenzwert für diese Emission auf insgesamt 21 Millionen Einheiten festgelegt wird.
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Die Geldpolitik in Bezug auf Bitcoin ist daher das Gegenteil von der der staatlichen Währungen (sogenanntes „Fiatgeld“), deren Emissionsregime unvorhersehbar und inflationär ist. Im Gegensatz zu diesen Landeswährungen, bei denen die Anzahl der im Umlauf befindlichen Einheiten unbegrenzt ist, legt das Bitcoin-Protokoll fest, dass nicht mehr als 21 Millionen Bitcoins verfügbar sein werden. Dieses monetäre Merkmal ermutigt natürlich immer mehr Menschen, es als Währung zu verwenden, da es auf natürliche Weise das Vertrauen der Bevölkerung weckt.
Im Eurosystem wird die Menge des ausgegebenen Geldes einseitig von nicht gewählten Körperschaften festgelegt. Eine Reihe von Finanzkrisen und die jüngste Wirtschaftskrise haben jedoch einen großen Fehler in unserem derzeitigen Finanzsystem aufgedeckt: Es basiert auf Vertrauen.
Das grundlegende Problem mit herkömmlichem Geld ist, wie viel Vertrauen erforderlich ist, damit es funktioniert. Man muss darauf vertrauen, dass die Zentralbank die Währung nicht abwertet, aber die Geschichte der Fiat-Währungen ist voll von Verstößen gegen dieses Vertrauen. Den Banken sollte vertraut werden, dass sie unser Geld aufbewahren und elektronisch überweisen, aber sie verleihen es in Wellen von Kreditblasen, bei denen kaum ein Bruchteil als Reserve vorhanden ist.
Seit mehreren Jahrzehnten verfolgen wir eine Politik des unendlichen Wirtschaftswachstums, indem wir Schulden geschaffen haben. Da die Geldmenge, die gedruckt werden kann, unbegrenzt ist und die Produktionskosten fast Null sind, wird der einfachste Weg gewählt. Aber woher wird das Geld kommen, um diese Defizite zu finanzieren? Es wird sicherlich von den Zentralbanken kommen, die die mit frisch gedrucktem Geld generierten Schulden kaufen werden. Das Risiko besteht darin, dass dies die Lebensfähigkeit von Fiat-Währungen als Wertaufbewahrungsmittel gefährdet. Tatsächlich schwächt die Einführung neuer Dollar oder Euro durch die Zentralbanken allmählich die Kaufkraft der Sparer. Die Wahl des einfachen Weges veranlasst diese Entscheidungsträger oft dazu, das Gelddrucken zum Laufen zu bringen und daher den Wert jeder Einheit durch Verdünnung abzuwerten.
Im Bitcoin-System werden die Protokollregeln im Konsens eingehalten. Das bedeutet, dass das 21-Millionen-Limit so lange gelten wird, wie sich die wirtschaftliche Mehrheit der Nutzer dafür entscheidet, es beizubehalten.
Ist Bitcoin 2023 immer noch eine gute Investition?
Das Bitcoin-Netzwerk ist seit fast 14 Jahren in Betrieb. Diejenigen, die Anfang der 2010er Jahre wussten, wie sie diese unwahrscheinliche Gelegenheit nutzen konnten, sahen, wie ihre Investitionen explodierten. Aber ist es heute, zu Beginn des Jahres 2023, immer noch interessant, nur aus finanzieller Sicht in Bitcoin zu investieren?
Bitcoin ist der Vermögenswert mit der besten Wertentwicklung der 2010er Jahre. Mit seiner Entwicklung als Zahlungsmittel und dem Eintritt großer Unternehmen auf den Markt lässt seine Aufwertung jedoch im Laufe der Zeit tendenziell nach. Wenn wir uns jedoch die durchschnittliche Leistung von 2015 bis 2020 ansehen, verzeichnete sie immer noch einen durchschnittlichen Anstieg von 111% pro Jahr.
Bitcoin verhält sich zunehmend wie eine harte Währung wie Gold. Wenn wir die starken kurzfristigen Schwankungen übersehen, können wir beobachten, dass er von Jahr zu Jahr langsam an Wert gewinnt.
Bitcoin ist kein System, um schnell reich zu werden, es ist ein System, um nicht langsam arm zu werden.
Darüber hinaus ist es interessant, die Sharpe-Ratio von Bitcoin zu untersuchen. Dieser Indikator ermöglicht die Messung des Rendite-Risiko-Verhältnisses eines Vermögenswerts. Laut Fidelity Digital Assets in ihrem Buch Bitcoin-Anlagethese, ein Finanzportfolio mit 3% Bitcoin von 2015 bis 2020 hätte eine um 34% höhere Sharpe-Ratio als dieselbe Wallet ohne Bitcoin gehabt. In derselben Studie stellten wir fest, dass die Brieftasche mit Bitcoin weniger volatil war als dieselbe ohne Bitcoin. In der Vergangenheit war ein Portfolio mit einem kleinen Anteil an Bitcoin daher effizienter und weniger volatil als ein traditionelleres Anlageportfolio.
In der Vermögensverwaltung zählt nicht nur die Rentabilität. Diversifikation ist ebenfalls ein wichtiger Gesichtspunkt. Obwohl Bitcoin auf kurze Sicht manchmal mit Gold oder dem Aktienmarkt korreliert, ist es auf lange Sicht ehrlich gesagt nicht mit den meisten anderen Anlageklassen korreliert. Dennoch können wir laut Fidelity Digital Assets von 2015 bis 2020 eine Korrelation nahe Null zwischen Bitcoin und anderen Anlagekategorien beobachten:
0,15 mit dem US-Aktienmarkt
0,14 mit dem Small-Cap-US-Markt
0,05 beim Anleihemarkt.
0,11 mit dem Immobilienmarkt.
0,11 mit Gold.
0,10 bei Schwellenländern.
Bitcoin ist daher für eine Strategie zur Diversifizierung seines Vermögens unerlässlich.
Wenn wir uns schließlich Daten aus der Vergangenheit ansehen, scheint eine Investition in Bitcoin auf lange Sicht am interessantesten zu sein. Aus diesem Grund werden wiederkehrende und automatische Einsparungen in DCA (Durchschnittsberechnung der Dollarkosten), wie von Bitstack vorgeschlagen, ist eine besonders kohärente Strategie. Diese Methode ermöglicht es, den durchschnittlichen Kaufpreis auszugleichen, um die Auswirkungen der Volatilität von Bitcoin-Preis über sein Erbe.
Offensichtlich können vergangene Aufführungen zukünftige Aufführungen in keiner Weise vorwegnehmen.
Bitcoin ist ein nicht manipulierbares System
Im Gegensatz zu den verschiedenen Landeswährungen ist Bitcoin eine Hartwährung, die besonders für die Verwendung als Wertaufbewahrungsmittel interessant ist. Diese Funktion ist jedoch kein in Stein gemeißeltes Feature. Damit Bitcoin seinen Wert behalten kann, ist es notwendig, dass angesichts des unelastischen Angebots eine ausreichende Nachfrage beobachtet werden kann.
Schließlich müssen zwei Variablen kontrolliert werden, damit eine Immobilie ihren Wert behält und ein attraktives Sparprodukt ist: Angebot und Nachfrage. Definitionsgemäß kann die Nachfrage nicht garantiert werden. Andererseits ist das Angebot bei Bitcoin völlig unflexibel und kann sich nicht an einen Anstieg der Nachfrage anpassen.
Diese Inflexibilität des Angebots ist auch eines der Merkmale, die Bitcoin von Gold unterscheiden. Obwohl Gold oft als seltener Vermögenswert beschrieben wird, ist sein Angebot angesichts der gestiegenen Nachfrage nicht unflexibel. In der Tat steigt, wenn die Nachfrage nach Gold steigt, auch die Rentabilität der Goldgewinnung. Die Produzenten werden daher natürlich ermutigt, das Angebot zu erhöhen, was den Preis des Vermögenswerts mechanisch wieder ins Gleichgewicht bringt.
Eine staatliche Währung kann daher unter dem Joch zweier Phänomene an Wert verlieren: dem Anstieg ihrer Ausgabe, der von bestimmten Entscheidungsträgern einseitig beschlossen wird, oder dem Rückgang der Nachfrage. Bitcoin hingegen kann nur abgewertet werden, wenn die Nachfrage sinkt. Wir haben dann eine der beiden Variablen blockiert, die den Wert des Vermögenswerts bestimmen, was ihn sicherlich zu einem besseren langfristigen Sparprodukt macht.
Darüber hinaus basiert das Bankensystem auf Schulden und neigt naturgemäß zum Zusammenbruch. Mit Bitcoin können Sie den Wert außerhalb des Bitcoins behalten.
Absolutes Privateigentum an Ihren Ersparnissen
Bei den meisten anderen Vermögenswerten, die als Sparmittel verwendet werden können, wird das Eigentum von einem vertrauenswürdigen Dritten versichert, der eine Verbindung zwischen der Identität des rechtmäßigen Eigentümers und seinem Vermögen herstellt. Im Fall von Bitcoin wird das Eigentum durch kryptografische Schlüsselpaare verkörpert. Wenn Sie im Besitz Ihrer Schlüssel sind, sind Sie buchstäblich im Besitz Ihrer Bitcoins. Niemand ist in der Lage, sie zu beschlagnahmen oder zu stehlen, ohne Zugang zu diesen Informationen zu haben. Somit wird das Privateigentum an Bitcoin nicht direkt durch Gewalt oder Gesetz gewährleistet, sondern durch die Kenntnis von Informationen.
Der Besitz eines Gegenstands wird immer durch irgendeine Form von legitimer oder illegitimer Gewalt gewährleistet. In einer staatseigenen Gesellschaft gehört Ihnen beispielsweise Ihr Eigenheim, weil der Staat legitime Gewalt anwenden kann, um sein Eigentum durchzusetzen. In einer Gesellschaft ohne Staat kann nur Gewalt das Eigentum an einem Objekt sicherstellen.
Damit ein Vermögenswert nicht diesem Zwang unterliegt, um sein Eigentum zu versichern, muss es sich um nichts anderes als eine Information handeln. Theoretisch kann jede Information jedoch dupliziert werden, sodass es normalerweise unmöglich ist, sie zu bewerten. Bitcoins hingegen bestehen aus dem Wissen über Informationen, und die Knoten des Netzwerks verhindern, dass sie dupliziert werden.
Ein Bitcoin-Knoten ist ein Computer, der das Bitcoin-Protokoll ausführt und Blockchain-Daten speichert. Jeder Knoten ist Mitglied des Bitcoin-Netzwerks und repräsentiert theoretisch einen Benutzer des Systems. Seine Aufgabe besteht darin, Transaktionen und Blöcke zu verifizieren, zu speichern und zu verteilen.
In Wirklichkeit wird die Kraft, die zur Durchsetzung des Bitcoin-Besitzes erforderlich ist, nicht vollständig aufgehoben, aber sie wird auf jeden Knoten im Netzwerk verteilt, also auf alle Benutzer. In der Tat sind Knoten die Materialisierung des Bitcoin-Netzwerks, und jeder Knoten gehört einer Einzelperson. All diese Benutzer werden natürlich ermutigt, ehrlich zu bleiben, da sie sonst selbst das Eigentum an ihren Geldern verlieren, indem sie aus dem System entfernt werden. Wenn man die aktuelle Verteilung des Bitcoin-Netzwerks betrachtet, kann man die Notwendigkeit dieser Kraft übersehen und zugeben, dass der Besitz von Bitcoins nur durch die Kenntnis eines Schlüssels verkörpert wird.
Abgesehen vom Wert des Vermögenswerts selbst sind Bitcoins daher schwer fassbar. Wenn Sie auch eine Möglichkeit haben, auf das Bitcoin-Netzwerk zuzugreifen (ein Knoten), sind Ihre Transaktionen mit diesen Geldern ebenfalls nicht versicherbar. Die Unberechenbarkeit und die Flüchtigkeit von Bitcoins können interessante Merkmale sein, um das eigene Vermögen zu diversifizieren. Mit einer angemessenen Menge an Bitcoins in Ihrer Brieftasche können Sie sich problemlos vor den verschiedenen systemischen Risiken schützen, die es gibt.
Deshalb sagen einige Bitcoiner gerne, dass ihre Bitcoins das einzige sind, was sie tatsächlich besitzen. Wenn ihre Sicherheitsstrategie gut durchdacht ist, wissen sie, dass sie selbst im Katastrophenfall niemals die Freude an ihren Geldern verlieren werden.
Bitcoin hat drei Hauptmerkmale, die seine Verwendung als Sparguthaben rechtfertigen: Die Ausgabe ist einvernehmlich begrenzt, sein System kann nicht manipuliert werden und sein Eigentum hängt nicht von Dritten ab.
Innerhalb eines Portfolios spielt Bitcoin eine wesentliche Rolle bei der Diversifikation. Zuallererst ermöglicht es eine finanzielle Diversifikation, da sich sein Preis unabhängig von anderen Märkten ändert. Es ermöglicht aber auch eine Diversifizierung des Eigentums, da es sich um einen Vermögenswert handelt, dessen Besitz in der Kenntnis von Informationen zum Ausdruck kommt, unabhängig vom Monopol legitimer Gewalt.
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