La mención de Bitcoin generalmente provoca reacciones contrastantes y, entre ellas, es frecuente la confusión con una pirámide Ponzi. Esta idea errónea se ve alimentada por la falta de una reflexión profunda sobre las verdaderas características de un esquema Ponzi y el funcionamiento técnico de Bitcoin.
En este artículo, vamos a estudiar objetivamente las características de un esquema piramidal para determinar si Bitcoin es realmente una estafa de este tipo. Descubrirás que las diferencias entre los dos sistemas son fundamentales y que la idea de que Bitcoin es un esquema Ponzi es en gran medida infundada.
¿Cuáles son las características de un esquema Ponzi?
El término «esquema Ponzi» ahora se ha convertido en un término genérico para cualquier cosa que parezca una estafa o sea remotamente similar a una estafa. Sin embargo, si bien el esquema Ponzi es de hecho una estafa, no todas las estafas son necesariamente una estafa. Veamos juntos las características de un esquema Ponzi.
La pirámide Ponzi es una estrategia de fraude financiero que ofrece retornos atractivos en un producto de inversión. Una de sus características esenciales es que el promotor de estos productos financieros sugiere que el riesgo asumido por los inversores es bajo, o incluso inexistente. En un esquema Ponzi, las altas rentabilidades prometidas no se generan mediante la creación de valor, sino que se obtienen de las inversiones de los nuevos operadores. El éxito de este sistema se basa en el flujo continuo de nuevos inversores que aportan los fondos necesarios para pagar los beneficios prometidos.
Aunque no sea su inventor, el nombre de este acuerdo fraudulento proviene de Charles Ponzi, un italiano que operó este esquema de estafa a principios del siglo XX en los Estados Unidos.
En un intento por mantener una alta demanda de sus productos, los creadores y promotores de este tipo de paquete financiero utilizan técnicas de marketing agresivas. El objetivo es atraer a nuevos inversores prometiéndoles grandes beneficios.
Sin embargo, cuando la demanda del producto cae, ya no se puede recaudar el capital necesario para pagar las ganancias, lo que provoca el colapso de toda la pirámide y la pérdida total de la inversión de los participantes.
¿Es Bitcoin un esquema Ponzi?
Bitcoin es simplemente un sistema de efectivo electrónico de igual a igual. Esto significa que su funcionamiento no se basa en una autoridad central, sino en todos sus usuarios. Como ninguna entidad tiene el control sobre Bitcoin, no existe ninguna organización que pueda beneficiarse del producto financiero propuesto, recaudar fondos de los inversores y organizar la redistribución de los retornos. Por naturaleza, Bitcoin no puede, por tanto, ser una pirámide Ponzi.
El elemento central del esquema Ponzi es el retorno prometido. Es esta rentabilidad la que hace que el producto sea atractivo y aumenta el número de inversores. Sin embargo, no hay una rentabilidad garantizada en Bitcoin. Hay muchas personas que te dirán eso El precio de Bitcoin subirán o bajarán, pero no representan al sistema Bitcoin en sí.
Es cierto que los primeros en adoptar Bitcoin, que tuvieron la audacia de comprar o minar Bitcoin a principios de la década de 2010, ahora se están beneficiando de un fuerte aumento del valor de la criptomoneda. Sin embargo, este valor añadido no estaba garantizado en absoluto. Se arriesgaron y ahora están siendo recompensados en proporción al riesgo asumido.
No son los nuevos participantes los que financian el aumento del valor de Bitcoin. Este aumento de precio solo se produce porque las personas están dispuestas a comprar Bitcoin a este precio. Es un mecanismo clásico para fijar el precio de acuerdo con la oferta y la demanda. Estas personas están dispuestas a comprar Bitcoin a un precio determinado porque consideran que es una forma de utilidad marginal. La estimación de esta utilidad y la apreciación del valor de Bitcoin son, por lo tanto, necesariamente subjetivas y pueden fluctuar de un individuo a otro en relación con muchos factores complejos. Entonces, es posible que no encuentres ningún uso para el bitcoin, pero eso no lo convierte en un Ponzi.
La demanda de Bitcoin no está impulsada por una promesa de rentabilidad, como en un esquema Ponzi, sino por la oferta de valor del protocolo. En este caso, Bitcoin tiene algunas características interesantes para utilizarlo como sistema monetario: la incensurabilidad, la inembargabilidad, la oferta monetaria finita, la confidencialidad, la irreversibilidad probabilística, las comisiones más bajas...
Sin embargo, el hecho de que Bitcoin no sea un esquema Ponzi no significa que su precio no pueda bajar. No es un activo mágico. Como cualquier otra moneda, su precio fluctúa libremente según la oferta y la demanda. Si un día ya nadie la usa, su valor se desplomará. Por otro lado, si muchas personas lo adoptan, su precio aumentará.
Diferenciar a Bitcoin de su entorno
El origen de esta idea recibida probablemente provenga del entorno de Bitcoin. De hecho, el sector de las criptomonedas suele ser escenario de estafas de todo tipo, quiebras y pirámides Ponzi.
Uno de los ejemplos más infames es la plataforma de inversión BitConnect, con su criptomoneda BCC, que funcionó de 2016 a 2018. Esta empresa ofrecía a sus clientes depositar bitcoins en su plataforma para cambiarlos por «BitConnect Coins», lo que generaba altos rendimientos todos los días. Según ellos, la devolución provino de un revolucionario robot comercial. En realidad, fueron los bitcoins de los nuevos participantes los que permitieron pagar esas devoluciones. Cuando la demanda de este producto de inversión empezó a caer, todo el paquete financiero se derrumbó.
Estas estafas a veces usan Bitcoin como moneda, pero no incorporan el protocolo Bitcoin en sí. El hecho de que Bitcoin no sea intrínsecamente una pirámide Ponzi no significa que no se pueda crear ningún sistema piramidal a su alrededor.
Obviamente, esta característica no está reservada exclusivamente a bitcoin. El mayor esquema Ponzi de la historia se operó con el dólar estadounidense. De hecho, el famoso sistema fraudulento de Bernard Madoff, orquestado a partir de 1990, se basaba en el sistema monetario del dólar. Sin embargo, cuando cayó en 2008, nadie consideró que el dólar estadounidense fuera un esquema Ponzi.
Por lo tanto, es importante diferenciar claramente el sistema Bitcoin en sí, que no es más que un sistema de efectivo electrónico, y su entorno. Como ocurre con cualquier otra moneda, las empresas que giran en torno al Bitcoin pueden utilizar esquemas Ponzi, pero eso no convierte a Bitcoin en un esquema piramidal.
La mejor manera de protegerse de estas entidades fraudulentas que le ofrecen devoluciones es simplemente evitar el uso de sus servicios. Para prescindir de terceros de confianza, puedes optar por conservar tus bitcoins asegurando las claves criptográficas que dan acceso a ellos.
Cuando tienes tus bitcoins bajo custodia independiente, nadie más que tú puede acceder a ellos. Por lo tanto, está protegido de forma natural contra las pirámides de Ponzi, ya que sus bitcoins le pertenecen. Nadie puede usarlos para pagar las devoluciones de otros usuarios.
Para ayudarlo a aprender sobre la autocustodia, creamos la categoría» Proteger tus bitcoins » en el blog de Bitstack. Descubrirás todos los principios fundamentales de la custodia autónoma de bitcoins, pero también consejos de seguridad y tutoriales detallados.
Conclusión
Varios elementos nos permiten afirmar que Bitcoin en realidad no es una pirámide Ponzi:
Un esquema Ponzi debe ser creado y administrado por una organización central, pero no existe tal entidad en Bitcoin;
Para organizar los flujos de capital, la empresa que inicia un esquema Ponzi debe tener el control de los fondos. Sin embargo, en Bitcoin, el usuario posee físicamente sus fondos;
Para crecer, un esquema Ponzi promete retornos extraordinarios, pero Bitcoin no promete ningún rendimiento;
El esquema Ponzi debe utilizar estrategias de marketing agresivas para mantener un flujo creciente de nuevos participantes. Naturalmente, Bitcoin no opera ningún tipo de marketing, ya que es solo un protocolo informático descabellado.
Por su naturaleza, Bitcoin no puede ser un esquema Ponzi. Por el contrario, su distribución seguramente lo convierte en el sistema financiero que más se aleja de las características de un sistema piramidal. Entonces, cuando escuches a una persona decir este cliché, sabrás que o no entendió qué es una pirámide Ponzi o no entendió qué es Bitcoin. O tal vez solo está intentando desacreditarlo con argumentos falsos.
