Secondo uno studio condotto da ADAN e KPMG nel 2023, quasi un francese su dieci possiede criptovalute e principalmente bitcoin. Mentre gli anni 2010 hanno segnato un'adozione graduale da parte degli individui, gli anni 2020 segnano una tendenza completamente nuova. Oggi, alcune delle più grandi aziende del mondo stanno integrando bitcoin nei propri bilanci e lo rivendicano con orgoglio.
Questa tendenza, attualmente osservata negli Stati Uniti, sembra essere radicata a lungo termine. Ma perché queste aziende scelgono di investire parte del loro denaro in bitcoin? Quali sono i pro e i contro? Il metodo di investimento DCA (Dollar-Cost Averaging) è adatto alle aziende? Discutiamo tutte queste domande in questo articolo.
L'entusiasmo delle aziende per bitcoin
Tra le grandi aziende che possiedono bitcoin, la più famosa è sicuramente Microstrategy. Sotto l'egida del suo CEO Michael Saylor, questa società quotata al Nasdaq ha optato per una strategia particolarmente audace, consistente nel convertire gran parte della sua liquidità in bitcoin. Al momento in cui scriviamo, Microstrategy possiede circa 189.150 BTC, per un valore di 8,1 miliardi di dollari. In particolare, Saylor non ha mai venduto i bitcoin acquisiti da Microstrategy. Nel 2021, Ha detto su Twitter :
In presenza di un'inflazione galoppante, liquidità e credito diventano passività che si svalutano. Converti i tuoi contanti in bitcoin per trasformare le tue passività in attività.
Questa strategia sembra funzionare. Sebbene Microstrategy abbia effettuato diversi acquisti ai vertici del mercato nel 2021, la società sta attualmente registrando un guadagno non realizzato di oltre 2,2 miliardi di dollari sui suoi investimenti in bitcoin.
Tesla è anche tra le società che detengono una notevole quantità di bitcoin in contanti. Sotto la guida di Elon Musk, l'uomo più ricco del mondo, Tesla ha fatto molto rumore nel 2021, annunciando un investimento colossale di 1,5 miliardi di dollari in BTC. Successivamente, l'azienda ha dovuto finalmente vendere gran parte dei suoi bitcoin quando il prezzo era sceso. Tuttavia, Tesla detiene ancora circa 9.720 BTC in contanti fino ad oggi.
Anche altre grandi aziende hanno investito in bitcoin. Ad esempio, Nexon, il gigante sudcoreano dei videogiochi, possiede 1.717 BTC. Block (ex Square), gestito dal fondatore di Twitter Jack Dorsey, possiede 8.027 BTC. Nel 2018, Dorsey ha dichiarato Un'intervista rilasciata a The Times :
Il mondo alla fine avrà una moneta unica, Internet avrà una moneta unica. Personalmente, penso che sarà Bitcoin.
Questa tendenza, iniziata nel 2020, di aggiungere bitcoin ai bilanci aziendali segna un crescente riconoscimento di questo asset come valuta reale. Ma nel fare questa scelta, quali sono gli obiettivi di queste aziende?
Quali sono i vantaggi dell'integrazione di bitcoin nella tua tesoreria?
Come per gli investitori al dettaglio, le aziende vedranno diversi vantaggi nel bitcoin a seconda della loro situazione.
Innanzitutto, una delle principali qualità di Bitcoin è la sua naturale resistenza all'inflazione. Il numero totale di BTC che possono essere creati è strettamente limitato a 21 milioni di unità. Questo massimale è imposto dal consenso degli utenti. A differenza delle valute legali, non è possibile aumentare arbitrariamente la quantità di bitcoin in circolazione. L'inelasticità della sua offerta monetaria la protegge dalla perdita di potere d'acquisto, un fenomeno che si riscontra nelle valute legali come l'euro o il dollaro.
Detenendo una parte delle loro riserve in bitcoin, le aziende possono così preservare il valore del loro capitale a lungo termine grazie a una valuta forte. Il bitcoin può quindi essere considerato una forma di assicurazione economica, a un costo relativamente basso, contro il deprezzamento delle valute legali.
Oltre alla sua resistenza all'inflazione, il bitcoin offre alle aziende l'opportunità di diversificare i propri asset. Integrandolo nel loro flusso di cassa, possono ridurre la loro dipendenza dalle valute legali tradizionali e dai mercati finanziari. Inoltre, il bitcoin si distingue da molte altre attività finanziarie per la sua elevata liquidità. Come hanno dimostrato le massicce acquisizioni di Microstrategy e Tesla, le aziende possono facilmente convertire i propri euro in bitcoin e viceversa. Questa liquidità consente di sbloccare rapidamente fondi in caso di necessità.
Bitcoin non solo distribuisce i rischi finanziari, ma grazie al suo sistema di pagamento peer-to-peer, garantisce anche la riduzione dei rischi di controparte. Se un'azienda detiene direttamente i suoi bitcoin, protegge questa parte del suo flusso di cassa dai rischi associati a terze parti fidate, come i fallimenti bancari.
Da un punto di vista operativo, il bitcoin facilita l'accesso ai mercati internazionali. Consente di effettuare transazioni in qualsiasi parte del mondo, 24 ore al giorno, 7 giorni alla settimana. Offre inoltre la possibilità di risparmiare sulle commissioni bancarie relative ai trasferimenti internazionali e sulle commissioni di cambio.
Infine, investire in bitcoin può anche migliorare l'immagine del marchio di un'azienda. Ciò le consente di posizionarsi come un'azienda innovativa che sa adattarsi agli sviluppi tecnologici, in grado di attrarre nuovi clienti, partner e investitori che apprezzano l'innovazione. Sebbene Bitcoin non abbia avuto necessariamente una buona pubblicità in passato, la sua crescente adozione da parte delle grandi aziende e da parte di alcuni paesi dimostra che ora è perfettamente accettato nel panorama istituzionale. Può quindi essere integrato in una strategia di marketing per rafforzare la reputazione dell'azienda.
Quali sono gli svantaggi dell'integrazione di bitcoin nella tua tesoreria?
Ovviamente, il bitcoin non è una risorsa magica. Integrarlo nella tesoreria di un'azienda offre sicuramente dei vantaggi, ma comporta anche alcuni rischi che dovrebbero essere considerati.
Da un lato, sebbene il protocollo Bitcoin stia acquisendo la maturità tecnologica, il suo asset sottostante rimane relativamente recente rispetto agli asset tradizionali. Questa giovinezza dà al bitcoin un potenziale di apprezzamento, ma lo espone anche a significative fluttuazioni a breve termine. Pertanto, è fondamentale evitare una dirigenza come Tesla, che è stata costretta a vendere i suoi bitcoin quando il mercato era basso per generare liquidità, e garantire che una percentuale ragionevole di bitcoin sia allocata al suo tesoro, in base al suo fabbisogno di capitale circolante.
D'altra parte, il rischio associato alla gestione patrimoniale non deve essere sottovalutato. Optare per l'archiviazione autonoma dei propri bitcoin significa assumersi la piena responsabilità della loro sicurezza: l'autocustodia al 100% implica una responsabilità al 100%.
Alcuni imprenditori sono pronti ad accettare questo rischio, ma altri preferiscono delegare l'archiviazione dei propri bitcoin. Ecco perché il servizio Bitstack Business ti offre una flessibilità totale. Dopo aver acquistato bitcoin sulla nostra piattaforma, sei libero di scegliere. Puoi trasferire in tutto o in parte i tuoi bitcoin su un portafoglio esterno sotto il tuo controllo, oppure scegliere di affidarci la loro sicurezza.
Quest'ultima opzione riduce al minimo i rischi per il flusso di cassa. Infatti, Bitstack non solo soddisfa elevati standard di sicurezza informatica, ma abbiamo anche preso l'iniziativa, già nel 2022, di implementare la separazione dei conti dei nostri clienti, andando così oltre gli obblighi che ci incombono come fornitori di servizi di asset digitali. I tuoi bitcoin sono quindi separati fisicamente e legalmente dagli account Bitstack. Indipendentemente dall'opzione di archiviazione scelta su Bitstack Business, rimani l'unico proprietario dei tuoi bitcoin.
Il DCA: una strategia di acquisto efficace per le aziende
La strategia di investimento Dollar-Cost Averaging (DCA) si sta dimostrando un metodo particolarmente interessante per un'azienda per acquisire bitcoin, poiché aiuta a mitigare gli effetti della volatilità del mercato.
Il suo principio è semplice: consiste nell'investire un importo fisso in euro in bitcoin a intervalli regolari, settimanali o mensili, indipendentemente dal Prezzo del bitcoin in quei momenti. Ad esempio, per un investimento di 24.000€ in BTC in due anni, una strategia DCA consisterebbe nell'impostare acquisti ricorrenti di 1.000€ ogni mese durante questo periodo.
Questo metodo mira a ridurre i rischi associati alle fluttuazioni del mercato a breve termine. È un approccio prudente e pragmatico che consente di attenuare il prezzo di acquisto, in modo da esporsi al bitcoin senza stress, a lungo termine, evitando i pregiudizi comportamentali inerenti a questo tipo di investimento.
L'associazione di questo metodo di investimento alla costituzione di un flusso di cassa in Bitcoin è particolarmente rilevante. DCA incoraggia l'accumulo graduale di capitale ogni mese, senza richiedere un massiccio investimento iniziale che potrebbe sconvolgere l'equilibrio del flusso di cassa. Bitcoin, invece, consente di proteggere questo capitale dai rischi menzionati nelle parti precedenti.
Il DCA è utilizzato da grandi organizzazioni come Microstrategy ed El Salvador. L'azienda di Michael Saylor effettua acquisti ricorrenti dal 2020, mentre El Salvador ha adottato questa strategia nel 2021. Grazie alla regolarità dei loro investimenti, queste due entità registrano un guadagno di valore latente sui loro bitcoin. Al contrario, Tesla, che aveva optato per un acquisto una tantum, si è trovata costretta a vendere alcuni dei suoi bitcoin subito dopo con una perdita sul suo investimento. Questi esempi illustrano chiaramente quanto sia utile per un'azienda ripartire i propri acquisti utilizzando il metodo DCA, al fine di ridurre i rischi associati alla volatilità dei prezzi.
Con Bitstack Business, impostare una strategia DCA su bitcoin diventa facile. La nostra offerta flessibile ti consente di gestire il tuo investimento in completa libertà. Potete modificare facilmente l'importo del vostro DCA, aumentandolo o diminuendolo, in base al vostro flusso di cassa e all'evoluzione del vostro fabbisogno di capitale circolante.
La graduale adozione di bitcoin da parte delle aziende segna una nuova tendenza nella gestione della liquidità. Bitcoin non solo offre protezione contro il deprezzamento delle valute legali, ma aiuta anche a diversificare gli asset aziendali e a ridurre i rischi di controparte. Il suo mercato sta diventando sempre più maturo e ora offre una buona liquidità, consentendo a importanti organizzazioni come Microstrategy, Block e il governo di El Salvador di posizionarsi.
Tuttavia, come dimostra la scarsa esperienza di Tesla, è importante rimanere vigili di fronte alla volatilità a breve termine di Bitcoin. La strategia Dollar-Cost Averaging offre una risposta pragmatica a questa sfida, consentendo la graduale integrazione del bitcoin nel contante e riducendone al contempo il prezzo di acquisto. Ecco perché abbiamo sviluppato Bitstack Business, una soluzione completa e flessibile per le aziende, che consente loro di investire pacificamente in bitcoin con il metodo DCA.
