¿Qué es la segregación de cuentas?

La segregación de cuentas es una práctica que consiste en mantener los activos de los clientes separados de los activos empresariales.

Este mecanismo incorpora una forma de transparencia y protección adicional para el inversor. Por un lado, esto garantiza que los fondos de los clientes no se utilicen en las operaciones diarias de la empresa. Por otro lado, garantiza al inversor que sus activos no se liquidarán para pagar las posibles deudas de la empresa.

En otras palabras, si la empresa quiebra, los acreedores no pueden embargar los activos de los clientes para pagar las deudas de la empresa porque estos activos se guardan en cuentas separadas.

En el contexto de la inversión en Bitcoin, este concepto de segregación de cuentas adquiere especial importancia.

Cuando compras tu primer bitcoin, tienes dos opciones. Puedes optar por conservarlos tú mismo y asumir toda la responsabilidad por ellos («autocustodia»). O bien, puedes optar por delegar la custodia de tus bitcoins a una empresa. A menudo, esta plataforma es la misma plataforma en la que compraste tus criptomonedas.

Optar por la primera alternativa significa que serás responsable de proteger las claves criptográficas que dan acceso a tus bitcoins. Es un poco como elegir almacenar oro en casa. Esta opción de almacenamiento autónomo de tus bitcoins te permite minimizar la necesidad de confiar en un tercero. Pero a cambio, usted asume plenamente el riesgo de perder y robar sus fondos.

Bitcoin fue diseñado para que sus usuarios administren sus fondos de esta manera. Pero esto requiere sentirse cómodo con la herramienta informática y comprender los mecanismos involucrados. Está claro que no es para todo el mundo.

La segunda opción es delegar la custodia de tus bitcoins a empresas especializadas. Sin embargo, como nos recuerda el reciente incidente de FTX, no todas las bolsas de criptomonedas respetan la segregación de cuentas. Esto puede llevar a situaciones en las que los activos de los usuarios se pierdan en caso de quiebra empresarial o ciberataques. Las plataformas de intercambio a veces también pueden hacer reservas fraccionarias, lo que significa que no tienen tantos bitcoins como afirman sus clientes.

Por lo tanto, si decide dejar sus bitcoins a una empresa especializada en custodia, es fundamental asegurarse de que esta plataforma practique la segregación de cuentas. Si este es el caso, sus bitcoins están separados legal y físicamente de las cuentas de la plataforma. Esto le permite minimizar los riesgos asociados con esta opción.

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Por el momento, el registro en la PSAN no exige que los actores de la industria francesa cumplan con la segregación de cuentas. Sin embargo, será obligatorio a partir del año que viene.

Para entender esto, es necesario diferenciar entre dos estados: aprobación de PSAN y registro de PSAN. Algunas actividades relacionadas con Bitcoin, como comprar, vender o conservar, requieren obtener un registro en el PSAN (proveedor de servicios de activos digitales). Este estatus se obtiene de la Autorité des Marches Financiers. La administración verifica varios elementos de la empresa, como la competencia y la integridad de los gerentes. Una empresa que desee obtener el registro también debe cumplir con las normas relacionadas con la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. Hasta la fecha, más de 80 empresas, incluida Bitstack, han adquirido el registro de PSAN.

La aprobación de PSAN, por otro lado, es totalmente opcional. Es más difícil de obtener, ya que la AMF comprueba muchos otros puntos, tales como:

• Posesión de seguro RCP o capital significativo;
• El establecimiento de controles internos;
• La posesión de dispositivos informáticos resilientes;
• El establecimiento de procedimientos de reclamación...

Como reacción a la caída de FTX, el Senado aprobó una ley a principios de 2023 para hacer obligatoria esta aprobación. Esta ley finalmente no fue aprobada por la Asamblea Nacional, prefiriendo esperar a que se aprobara el reglamento europeo MICA. Sin embargo, se votó que los PSAN deberán cumplir con el llamado registro «reforzado» ya en 2024. Este nuevo registro reforzado hará que la segregación de cuentas sea obligatoria para los PSAN.

En Bitstack, no esperábamos a que las normas de PSAN sobre el registro mejorado implementaran una segregación estricta de las cuentas de nuestros clientes. Hemos seguido esta práctica desde que se lanzó la aplicación en 2022. Es una parte clave de nuestro compromiso con la transparencia y la ética. Por lo tanto, todos los bitcoins de nuestros clientes se gestionan independientemente del balance de la empresa y se guardan en cuentas separadas (o «carteras»).

Para evitar el uso indebido de los fondos de los clientes, hemos establecido varias protecciones. En el improbable caso de que Bitstack se declarara en quiebra, es poco probable que los acreedores reclamen los bitcoins de los usuarios. En Bitstack, los clientes siempre son los verdaderos propietarios de sus bitcoins.

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Además, dado que creemos profundamente en el Bitcoin y en el modelo de autocustodia, estamos tomando medidas concretas para facilitar las cosas a quienes quieran elegir esta opción. Bitstack cubre en su totalidad las comisiones por retirar tus bitcoins de nuestra aplicación. A diferencia de muchas otras plataformas, no cobramos ninguna comisión por las retiradas de bitcoins. Pero va más allá, ya que también nos encargamos de las comisiones que se cobran en cadena por las retiradas, que son inherentes a cualquier transacción en la red Bitcoin. En otras palabras, retirar tus bitcoins de la aplicación Bitstack a un monedero externo no le cuesta absolutamente nada al usuario.

Más allá de esta ventaja, hemos creado un verdadero centro educativo para principiantes con el podcast, el blog y el boletín Entendiendo Bitcoin. Gracias a estos numerosos contenidos gratuitos, puede obtener más información sobre Bitcoin y cómo funciona. Ya hemos publicado más de cuarenta artículos técnicos y cada semana publicamos nuevos contenidos. Si quieres saber más sobre la autocustodia para ser completamente independiente en la custodia de tus bitcoins, puedes consultar nuestra sección» Proteger tus bitcoins ».

La segregación de cuentas es una medida de protección para los inversores, que pueden implementar algunas plataformas de inversión. Consiste en mantener una separación estricta entre los fondos de los clientes y los fondos de las empresas.

Como parte de una inversión en bitcoins, esta medida tiene mucho sentido. Permite reducir al máximo la necesidad de confiar en la plataforma que guarda los bitcoins del inversor. Sin embargo, la segregación de cuentas no es en absoluto obligatoria en la industria de las criptomonedas, ni siquiera para las PSAN en Francia en este momento. En Bitstack, hemos mantenido una estricta segregación de los fondos de los clientes desde nuestro lanzamiento.