Investir em bitcoin usando o método Dollar-Cost Averaging (DCA) é uma estratégia particularmente sábia. No entanto, as compras regulares inerentes a esse método podem levar ao acúmulo de vários pequenos UTXOs. Durante um aumento nas taxas de transação na rede Bitcoin, pode se tornar economicamente irracional gastar esses pequenos pedaços de BTC. O objetivo deste artigo é simplesmente explicar esse risco potencial para seu investimento. Também informamos sobre quem é afetado por esse risco e como evitá-lo se você estiver exposto a ele.
Alguns conceitos para entender
As unidades de conta, também chamadas de “bitcoins”, se materializam na forma de UTXO (Saída de transação não gasta). Os UTXOs são, portanto, pedaços mais ou menos grandes de bitcoin. Pode haver 500 BTC, assim como pode haver 0,00001000 BTC. Para Bitcoin, UTXO é, portanto, o equivalente a uma nota ou moeda de euro. É o suporte no qual o valor é colocado.
O “sat” ou “satoshi” é o nome da menor unidade do Bitcoin, muito parecido com o centavo do euro: 1 SAT = 0,00000001 BTC.
No Bitcoin, os usuários precisam pagar taxas de transação para gastar seu UTXO. Essas taxas são cobradas pelo minerador, que inclui a transação em um bloco para confirmá-la. No entanto, o valor das taxas exigidas para concluir uma negociação varia muito e às vezes pode ser muito alto. Nesse caso, ter vários UTXOs de baixo valor em sua carteira Bitcoin pode, em tempos de aumento das taxas, tornar seu uso economicamente irracional, especialmente se as taxas excederem o valor dos próprios UTXOs.
E, precisamente, a prática do DCA (Média do custo do dólar), que consiste na aquisição regular de pequenas quantidades de bitcoin, às vezes pode levar ao acúmulo de vários pequenos UTXOs. Neste artigo, nosso objetivo é desmistificar essa situação e fornecer estratégias para evitar a exposição a esse risco.
O que devemos fazer se deixarmos nossos bitcoins no aplicativo Bitstack?
Se você optar por deixar seus bitcoins no aplicativo Bitstack depois de comprá-los, não será afetado pelo risco mencionado acima. Ao fazer isso, você confia a segurança de seus bitcoins ao Bitstack. Embora você continue sendo o proprietário desses bitcoins, que podem ser acessados por meio do aplicativo, o Bitstack tem as chaves privadas necessárias para seu uso na rede. Seus bitcoins são então agrupados com os de outros usuários de nossa plataforma, e o Bitstack é responsável por evitar os riscos associados a UTXOs de baixo valor.
Por outro lado, se depois de comprar seus bitcoins no Bitstack, você optar por movê-los para sua carteira pessoal de Bitcoin (sob custódia própria), poderá se expor a esse risco.
O que devemos fazer se retirarmos nossos bitcoins do aplicativo Bitstack? (autocustódia)
Depois que seus bitcoins são transferidos do aplicativo Bitstack para sua carteira pessoal, você assume total responsabilidade por seus fundos. A segurança, que assume a forma de manter suas chaves privadas, depende inteiramente de você, expondo-o ao risco associado a pequenos UTXOs. Cabe a você tomar as medidas necessárias para evitar a exposição a esse risco.
A maneira geralmente recomendada de contornar esse problema é a consolidação. Essa técnica consiste em fazer uma transação em sua própria carteira, mesclando todas as suas pequenas entradas UTXO para gerar um único UTXO grande como saída. É aconselhável realizar essa consolidação durante períodos de baixas taxas de transação para maximizar sua eficácia. Se você quiser saber mais sobre essa prática, já escrevemos um artigo detalhado sobre esse assunto com tutoriais: ➤ Tudo o que você precisa saber sobre a consolidação de moedas Bitcoin.
A consolidação do UTXO é uma solução relevante quando seu portfólio pessoal já contém vários UTXOs pequenos. No entanto, ao optar pela compra de bitcoins via Bitstack, você também tem a possibilidade de intervir com antecedência para evitar a necessidade de consolidações subsequentes, que geralmente são caras. De fato, quando você retira bitcoins de nosso aplicativo, geramos um UTXO exclusivo para sua carteira, independentemente do número de compras feitas anteriormente.
Uma abordagem inteligente seria, portanto, comprar bitcoins em dólares em média no Bitstack, deixando os fundos acumulados no aplicativo e, em seguida, retirando todos eles em uma única operação quando um limite definido for atingido.
Vamos dar o exemplo de um usuário que compra €40 em bitcoin toda semana, ou cerca de 100.000 satoshis pelo preço atual. Em vez de sacar sistematicamente seus bitcoins, ele os mantém no aplicativo. Após 10 semanas, esse usuário terá acumulado 1 milhão de SATS no Bitstack. Ele então decide transferi-los para sua carteira pessoal em um único saque. Resultado: ele acaba com um único UTXO grande de 1 milhão de sats, ao passo que, ao fazer saques semanais, ele teria 10 pequenos UTXO de 100.000 sats cada. Esse método permite que você se beneficie das muitas vantagens de comprar um DCA e, ao mesmo tempo, eliminar a necessidade de consolidar pequenos UTXOs.
Tudo o que você precisa fazer é determinar o limite de saque para sua carteira pessoal. Para fazer isso, um cálculo simples pode ser realizado para estimar o valor limite:
Defina a porcentagem máxima de taxas de transação que você está preparado para incorrer para gastar um determinado UTXO. Por exemplo, se você concordar em pagar um máximo de 12.000 sats em taxas para gastar um UTXO de 100.000 sats, sua taxa de aceitabilidade é de 12% (12.000/100.000 = 12%);
Considere as taxas da rede Bitcoin durante os períodos de maior movimento. Durante picos recentes, as taxas médias de bloqueio geralmente variaram entre 500 e 800 satoshis por byte virtual. Vamos pegar o máximo: 800 SATs/VB para nosso exemplo;
Uma transação SegWit padrão com uma entrada e duas saídas normalmente pesa 141 vB.
O cálculo seria então: peso da transação x taxas/taxa de aceitabilidade = limite de retirada No nosso caso, isso seria: 141 x 800/ 12% = 940.000 sats. Assim, o objetivo seria acumular cerca de 940.000 Satoshis em DCA no Bitstack antes de acionar uma retirada, a fim de obter UTXOs com um tamanho mínimo correspondente.
Você sabia disso? O Bitstack não cobra nenhuma taxa de serviço ao se retirar e cuida de todas as taxas de transação na rede Bitcoin. Portanto, retirar seus bitcoins do Bitstack é totalmente gratuito, sem nenhum custo para você.
O DCA é um método particularmente consistente para investir em Bitcoin. No entanto, uma implementação inadequada dessa estratégia pode levar ao acúmulo de vários pequenos UTXOs, o que pode se tornar problemático durante períodos em que as taxas na rede Bitcoin são altas. Na verdade, pode se tornar economicamente irracional gastar esses pequenos UTXOs.
É importante observar que, enquanto seus bitcoins permanecerem no aplicativo Bitstack, esse risco não afetará você. É exclusivo para usuários que optam por transferir seus bitcoins do Bitstack para sua própria carteira (sob custódia).
Nesse segundo caso, é possível realizar transações de consolidação. No entanto, para evitar taxas adicionais, uma estratégia relevante seria acumular uma certa quantidade de satoshis antes de acionar um saque. Essa abordagem permite que você aproveite ao máximo o método DCA, evitando o risco associado à posse de pequenos UTXOs e aproveitando os benefícios da conservação autônoma.
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